Fondsübersicht
Der Fonds investiert weltweit überwiegend in Aktien und Anleihen unabhängig von jeglichen Benchmark-Vorgaben. Die Investitionsquote der einzelnen Assetklassen wird basierend auf der FMM-Methode dynamisch gesteuert, wobei die meiste Zeit Aktien den Schwerpunkt der Anlage bilden. Der FMM-Fonds wurde 1987 als erster Vermögensverwalter-Fonds in Deutschland aufgelegt. Das Kürzel FMM steht für fundamentale, monetäre und markttechnische Analyse. Es wird sowohl in Unternehmen, die dem Value-Ansatz zuzuordnen sind, als auch in aussichtsreiche Wachstumsunternehmen investiert. Grundsätzlich müssen alle Unternehmen den strengen Analysekriterien der FMM-Methode standhalten.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
ISIN: | DE0008478116 |
WKN: | 847811 |
Kategorie: | Mischfonds EUR aggressiv - Global |
Mindestaktienquote: | 60% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 17.08.1987 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.07.2024): | 640.54 Mio EUR |
Laufende Kosten p.a. (31.12.2020): | 1.62% |
Vergleichsindex: | MSCI World |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.550% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.030% |
Beratervergütung p.a.: | 0.00% |
Ratings & Auszeichnungen (01.07.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7.144 |
Umweltwertung (0-10): | 6.128 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.647 |
Governance-Wertung (0-10): | 5.963 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 41.650% |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(449 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 92.713% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 245.235 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (01.07.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 7.30% |
Tracking Error (1 Jahre): | 9.93% |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4.43% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3.90% |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0.59 |
Korrelation (1 Jahre): | 0.33 |
Beta (1 Jahre): | 0.35 |
Treynor Ratio (1 Jahre): | 12.42 |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Deutschland | 24.33% |
USA | 23.82% |
Japan | 11.98% |
Frankreich | 3.71% |
Irland | 3.58% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Aktien | 74.87% |
Kasse | 13.19% |
Anleihen | 8.84% |
Zertifikate | 2.26% |
Fonds | 0.85% |
Investmentkonzept
Der FMM-Fonds wird mit einem benchmarkunabhängigen Anlagekonzept gesteuert, in welchem das Chance-Risiko-Verhältnis optimiert wird. Grundlage ist die von Dr. Jens Ehrhardt entwickelte und seit rund 50 Jahren bewährte dreidimensionale FMM-Methode. Dabei werden nicht nur (F)undamentale Faktoren wie mikro- und makroökonomische Kennzahlen für Unternehmen und Volkswirtschaften berücksichtigt, sondern auch (M)onetäre und (M)arkttechnische Aspekte, die bei anderen Fondsmanagern oft weniger Beachtung finden. Dabei spielen fundamentale Faktoren bei der langfristig strategischen Ausrichtung des Portfolios eine gewichtigere Rolle als z.B. die markttechnischen Faktoren, die insbesondere bei der kurzfristigen, taktischen Aufstellung von Bedeutung sind. In normalen Marktphasen orientiert sich der FMM-Fonds an den laufenden Trends. In Extremsituationen (beispielsweise euphorische Stimmungslage) kann den wichtigen Trendeinflussfaktoren eine antizyklische Anlagestrategie entgegengestellt werden.
Chancen
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und marktechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit der Gründung von DJE im Jahr 1974 bewährt hat.
- Flexibles, vermögensverwaltendes Management durch aktive Anpassung der Fondsstruktur an die Kapitalmarktverhältnisse.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
Risiken
- Die FMM-Methode garantiert keinen Anlageerfolg.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont verfolgen und jegliche Allokationsentscheidungen einem erfahrenen Manager überlassen möchten
- die ihre Anlage weltweit auf unterschiedlichste Sektoren diversifizieren möchten
- die einen Fonds mit einem vermögensverwaltenden Ansatz suchen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- die jederzeit vollständig im Aktienmarkt investiert sein möchten
Monatlicher Kommentar
Die Aktienmärkte in Europa und Nordamerika entwickelten sich im Mai erfreulich und konnten die Verluste aus dem Vormonat weitgehend egalisieren. Der wesentliche Treiber hinter dieser positiven Entwicklung waren erneut die Markterwartungen, dass sich in der Geldpolitik die Tauben gegenüber den Falken durchsetzen könnten. Mit schwächeren Arbeitsmarktdaten schwand die Sorge, dass die US-Wirtschaft überhitzen könnte. Außerdem ging die US-Inflation im April von 3,5% auf 3,4% zurück, die Kerninflation (ohne Energie und Nahrung) von 3,8% auf 3,6% - jeweils gegenüber dem Vorjahr. Damit erwachte die Hoffnung auf Zinssenkungen seitens der Fed noch in diesem Jahr aufs Neue, zumal die Märkte eine Leitzinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni fest eingepreist haben. Die Rallye an den Aktienmärkten geriet jedoch etwa ab der Monatsmitte ins Stottern. Dafür sorgten u.a. ein Anstieg der Inflation im Euroraum von 2,4% auf 2,6% und ein Sprung des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum von 45,7 auf 47,3 Punkte. Die Märkte revidierten daraufhin ihre Zinserwartungen. Der FMM-Fonds legte in diesem Marktumfeld um 1,10% zu. Sein Vergleichsindex MSCI World stieg auf Euro-Basis um 2,62%. Am weltweiten Aktienmarkt entwickelte sich die überwiegende Mehrheit der Sektoren positiv. Die stärksten Resultate kamen aus den Sektoren Technologie, Versorger und Versicherung. Dagegen beendeten die Sektoren Automobile, Reisen & Freizeit und Energie den Monat Mai mit einem Minus. Erfreuliche Einzeltitelergebnisse kamen u.a. von der Münchner Rück, der Allianz, der Deutschen Telekom und dem kanadischen Bergbauunternehmen Nutrien. Auf der anderen Seite wurde die Wertenwicklung belastet u.a. durch den deutsch-amerikanischen Industriegase-Hersteller Linde, den US-Nahrungsmittelkonzern General Mills, das japanischen Pharmaunternehmen Takeda Pharmaceutical und das südafrikanische Goldbergbauunternehmen Gold Fields. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement die Gewichtung der Sektoren Technologie, Versorger, Kreditinstitute und Industrie deutlich aus. Dafür reduzierte es den Sektor Energie und baute das Gold-Zertifikat stark ab. Die Aktienquote stieg von 66,94% auf 71,97%. Die Anleihenquote blieb mit 11,01% (Vormonat: 11,30%) nahezu unverändert. Die Zertifikatequote (Gold) fiel von 7,72% auf 2,27%. Die Liquidität des Fonds stieg leicht von 13,52% auch 14,22%