Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553169458 |
WKN: | A1C7Y9 |
Kategorie: | Mischfonds EUR ausgewogen - Global |
Mindestaktienquote: | 25% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 15% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 06.12.2010 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.07.2024): | 3'888.37 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.59% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.370% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.060% |
Ratings & Auszeichnungen (01.07.2024)
Morningstar*: |
|
Auszeichnungen: Mountain View Fund Awards 2023 Sieger in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.881 |
Umweltwertung (0-10): | 6.450 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.087 |
Governance-Wertung (0-10): | 5.793 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 19.350% |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(806 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 88.617% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 163.709 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (01.07.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 5.66% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -3.44% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3.04% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.49 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Top-10-Positionen in % des Fondsvolumen
Aktienportfolio | Anleihenportfolio | ||
---|---|---|---|
APPLE INC | 1.87% | MCDONALD'S CORP (2.625%) | 2.45% |
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC | 1.73% | US TREASURY (3.50%) | 1.95% |
META PLATFORMS INC-CLASS A | 1.53% | NORWEGIAN GOVERNMENT (1.75%) | 1.67% |
ALPHABET INC-CL C | 1.53% | ANGLO AMERICAN CAPITAL (2.625%) | 1.63% |
ELI LILLY & CO | 1.48% | NESTLE HOLDINGS INC (4.00%) | 1.42% |
JPMORGAN CHASE & CO | 1.41% | FRAPORT AG (1.8750%) | 1.37% |
VISA INC-CLASS A SHARES | 1.35% | NIKE INC (2.40%) | 1.37% |
LINDE PLC | 1.31% | META PLATFORMS INC (3.85%) | 1.26% |
INDITEX | 1.28% | DEUTSCHE LUFTHANSA AG (3.00%) | 1.25% |
HANNOVER RUECKVERSICHERU-REG | 1.26% | US TREASURY (2.625%) | 1.21% |
Stand: 28.06.2024
Beim Kauf eines Fonds erwirbt man Anteile an dem genannten Fonds, der in Wertpapiere wie Aktien und/oder in Anleihen investiert, jedoch nicht die Wertpapiere selbst.
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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USA | 43.98% |
Deutschland | 14.69% |
Großbritannien | 4.37% |
Japan | 4.29% |
Frankreich | 3.57% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Anleihen | 50.77% |
Aktien | 48.50% |
Kasse | 0.73% |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Chancen
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
Risiken
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die auf Chancen im Aktien- als auch im Anleihenbereich setzen wollen
- die Wert auf Flexibilität bei der Portfoliokonzeption legen
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Die Aktienmärkte in Europa und Nordamerika entwickelten sich im Mai erfreulich und konnten die Verluste aus dem Vormonat weitgehend egalisieren. Der wesentliche Treiber hinter dieser positiven Entwicklung waren erneut die Markterwartungen, dass sich in der Geldpolitik die Tauben gegenüber den Falken durchsetzen könnten. Mit schwächeren Arbeitsmarktdaten schwand die Sorge, dass die US-Wirtschaft überhitzen könnte. Außerdem ging die US-Inflation im April von 3,5% auf 3,4% zurück, die Kerninflation (ohne Energie und Nahrung) von 3,8% auf 3,6% - jeweils gegenüber dem Vorjahr. Damit erwachte die Hoffnung auf Zinssenkungen seitens der Fed noch in diesem Jahr aufs Neue, zumal die Märkte eine Leitzinssenkung der Europäischen Zentralbank im Juni fest eingepreist haben. Die Rallye an den Aktienmärkten geriet jedoch etwa ab der Monatsmitte ins Stottern. Dafür sorgten u.a. ein Anstieg der Inflation im Euroraum von 2,4% auf 2,6% und ein Sprung des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum von 45,7 auf 47,3 Punkte. Die Märkte revidierten daraufhin ihre Zinserwartungen. Die Rentenmärkte reagierten darauf sehr unterschiedlich. In Europa stiegen die Renditen hochwertiger Staatsanleihen leicht an. 10-jährige deutsche Staatsanleihen rentierten mit 2,66% um 8 Basispunkte höher als im Vormonat. Dagegen ging die Rendite ihrer US-Pendants um 18 Basispunkte auf 4,50% zurück. Der DJE – Zins & Dividende stieg vor diesem Markthintergrund um 0,53%. Am weltweiten Aktienmarkt entwickelte sich die überwiegende Mehrheit der Sektoren positiv. Die stärksten Resultate kamen aus den Sektoren Technologie, Versorger und Versicherung. Dagegen beendeten die Sektoren Automobile, Reisen & Freizeit und Energie den Monat Mai mit einem Minus. Der Fonds konnte von seiner Aktienauswahl in den Sektoren Technologie, Finanzdienstleister und Industrie profitieren. Dem Sektor Technologie kam zugute, dass verschiedene Unternehmen die Erwartungen der Analysten übertroffen haben. Enttäuschend entwickelten sich dagegen u.a. die Sektoren Automobile, Grundstoffe und Versorger. Den Automobilsektor belastet aktuell einerseits die harte Konkurrenz durch chinesische E-Autos und anderseits die Diskussion um die mögliche Einführung von Zöllen auf chinesische E-Auto-Importe, die China wahrscheinlich mit eigenen Zöllen beantworten würde. Starke Einzeltitelergebnisse kamen vom Grafikprozessoren-Hersteller Nvidia und dem Technologiekonzern Apple (beide USA) und der japanischen Recruit Holding, die u.a. in den Geschäftsfeldern Medien, Werbung, IT und Zeitarbeit tätig ist. Enttäuschend entwickelten sich dagegen u.a. die US-Software-Anbieter Salesforce und Intuit sowie der deutsch-amerikanische Industriegase-Konzern Linde. Das Fondsmanagement passte die Allokation im Monatsverlauf nur moderat an und erhöhte vor allem Gewichtung der Sektoren Technologie, der wieder von KI-Werten getrieben wird, Gesundheitswesen und Industrie. Dafür wurden u.a. die Sektoren Versicherung, Kreditinstitute und Konsumgüter & Service leicht reduziert. Die Aktienquote sank durch die Anpassungen von 48,82% auf 47,46%. Auf der Anleihenseite konnte der Fonds vor allem von hochverzinslichen europäischen Unternehmensanleihen profitieren, deren Renditen zurückgingen. Hingegen war die Wertentwicklung von US-Anleihen vom schwächerem US-Dollar belastet. Die Anleihenquote des Fonds blieb mit 50,08% (Vormonat: 50,29%) nahezu unverändert. Per Monatsende waren Werte, die auf US-Dollar lauten, zum Teil gegenüber dem Euro abgesichert. Auch die Teilabsicherung des Hongkong-Dollars gegenüber dem US-Dollar wurde beibehalten.