Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig und folgt einem Bottom-up-Scoring-Ansatz. Kern dieses Ansatzes ist ein sechsstufiger Titelauswahlprozess. Dieser berücksichtigt neben quantitativen Kriterien wie Bewertungs-/Momentums- oder Liquiditätskennziffern auch qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent einbezogen und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h., diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien. Die jeweils 50 besten europäischen Werte aus dem Bottom-up-Scoring-Modell von DJE bilden den Kern des Fonds. Der DJE – Europa zielt auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.01.2023
Verantwortlich seit 01.03.2024 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159548683 |
WKN: | 164315 |
Kategorie: | Aktien Europa Flex-Cap |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.07.2024): | 49.06 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 2.00% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.670% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.050% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (01.07.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8.276 |
Umweltwertung (0-10): | 6.621 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.764 |
Governance-Wertung (0-10): | 6.564 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 93.940% |
Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1040 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 99.325% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 109.274 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (01.07.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 12.68% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -7.87% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -7.20% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.41 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Deutschland | 26.69% |
Frankreich | 17.65% |
Großbritannien | 11.96% |
Schweiz | 9.58% |
Niederlande | 8.70% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Aktien | 99.11% |
Kasse | 0.90% |
Investmentkonzept
Um die aus Sicht des Fondsmanagements aussichtsreichsten 50 Titel des europäischen Anlageuniversums zu identifizieren, kommen der hauseigene Investmentprozess und das Bottom-up-Scoring-Modell von DJE zum Einsatz. Der Titelauswahlprozess berücksichtigt quantitative Kriterien wie Bewertungs-/ Momentums- oder Liquiditätskennziffern und qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent berücksichtigt und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h. diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln. Das Portfolio besteht aus ca. 50 bis 60 Aktienpositionen und wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit 1974 bewährt
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Währungsrisiken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die europäische Titel bevorzugen
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die in wachstumsstarke Unternehmen investieren möchten
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren möchten
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Die europäischen Aktienmärkte entwickelten sich im Mai erfreulich. Der wesentliche Treiber hinter dieser positiven Entwicklung waren erneut die Markterwartungen, dass sich in der Geldpolitik die Tauben gegenüber den Falken durchsetzen könnten. Die Märkte haben die angekündigte Senkung der Leitzinsen im Euroraum eingepreist und hofften auf mögliche weitere Zinsschritte der Europäischen Zentralbank. Allerdings stieg die Inflation im Euroraum auf 2,6% (von 2,4% im April) gegenüber dem Vorjahr, und die Kerninflation stieg von 2,7% auf 2,9% an. Darüber hinaus sprang der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum überraschend von 45,7 auf 47,3 Punkte. Damit liegt der Index zwar noch immer unter dem Schwellenwert von 50, von dem ab eine expandierende Wirtschaft zu erwarten ist, aber der starke Anstieg kam auch ohne eine Zinssenkung zustande. Außerdem stiegen die Löhne im Euroraum, was dauerhaft zur Inflation beitragen wird. Hatte man vor diesen Zahlen noch auf mehrere Zinssenkungen seitens der EZB gehofft, so revidierten die Märkte diese Erwartungen etwas. Der DJE – Europa legte in diesem Marktumfeld um 1,68% zu. Vor allem die Sektoren Immobilien, Finanzdienstleister und Versicherung entwickelten erfreulich dank besserer Konjunkturdaten und einer sich verstärkenden Wirtschaftstätigkeit. Die Aussichten auf ein sinkendes Zinsniveau waren darüber hinaus positiv für den Immobiliensektor. Auf der anderen Seite belasten u.a. die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke, Grundstoffe und Konsumgüter & Dienstleistungen die Wertentwicklung des Fonds. Das Fondsmanagement erhöhte im Monatsverlauf die Gewichtung u.a. der Sektoren Gesundheitswesen, Technologie und Industrie. Im Gegenzug reduzierte es u.a. die Sektoren Kreditinstitute, Versicherung und Chemie. Durch die Anpassungen stieg die Investitionsquote des Fonds moderat von 98,04% auf 98,38%.