Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553164731 |
WKN: | A1C7Y8 |
Kategorie: | Mischfonds EUR ausgewogen - Global |
Mindestaktienquote: | 25% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 15% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 10.02.2011 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (15.05.2024): | 3'797.21 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.69% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 4.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.500% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.060% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 4% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (15.05.2024)
Morningstar*: |
|
Auszeichnungen: Österreichischer Fondspreis 2024 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds Global ausgewogen" Bester Vermögensverwalter 2023 Rang 4 von 381 Fonds in der Kategorie "Ausgewogen" im Ranking von Wirtschaftswoche und MMD Mountain View Fund Awards 2023 Sieger in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.814 |
Umweltwertung (0-10): | 6.436 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.019 |
Governance-Wertung (0-10): | 5.713 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 16.490% |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(776 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 89.074% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 155.731 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
- sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (15.05.2024) |
|
---|---|
Standardabweichung (2 Jahre): | 6.32% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -3.90% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3.06% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.33 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Top-10-Positionen in % des Fondsvolumen
Aktienportfolio | Portfolio ohne Aktien | ||
---|---|---|---|
LINDE PLC | 1.72% | MCDONALD'S CORP (2.625%) | 2.49% |
VISA INC-CLASS A SHARES | 1.60% | MEX BONOS DESARR FIX RT | 2.04% |
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC | 1.57% | NORWEGIAN GOVERNMENT (1.75%) | 1.66% |
HANNOVER RUECKVERSICHERU-REG | 1.49% | ANGLO AMERICAN CAPITAL (2.625%) | 1.66% |
ALPHABET INC-CL C | 1.43% | NESTLE HOLDINGS INC (4.00%) | 1.46% |
JPMORGAN CHASE & CO | 1.42% | US TREASURY (2.625%) | 1.42% |
META PLATFORMS INC-CLASS A | 1.33% | NIKE INC (2.40%) | 1.41% |
AMAZON.COM INC | 1.31% | FRAPORT AG (1.8750%) | 1.41% |
NOVO NORDISK A/S-B | 1.27% | DEUTSCHE LUFTHANSA AG (3.00%) | 1.33% |
INDITEX | 1.25% | META PLATFORMS INC (3.85%) | 1.27% |
Stand: 30.04.2024
Beim Kauf eines Fonds erwirbt man Anteile an dem genannten Fonds, der in Wertpapiere wie Aktien und/oder in Anleihen investiert, jedoch nicht die Wertpapiere selbst.
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
|
---|---|
USA | 43.26% |
Deutschland | 14.45% |
Frankreich | 4.72% |
Großbritannien | 4.28% |
Kaiman Inseln | 3.36% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
|
---|---|
Anleihen | 50.29% |
Aktien | 48.82% |
Kasse | 0.89% |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Chancen
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die auf Chancen im Aktien- als auch im Anleihenbereich setzen wollen
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die Wert auf Flexibilität bei der Portfoliokonzeption legen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Im April legten die internationalen Aktienmärkte nach einem starken ersten Quartal überwiegend den Rückwärtsgang ein. Die Aktienmärkte wurden vor allem durch die Entwicklung der US-Inflation belastet. Im März stieg die Teuerungsrate auf 3,5% (Februar: 3,1%) gegenüber dem Vorjahresmonat. Die US-Wirtschaft legte im ersten Quartal um 1,6% gegenüber dem Vorquartal zu – zwar schwächer als erwartet, aber deutlich stärker als der Euroraum, dessen Wirtschaft um 0,3% wuchs und so eine technische Rezession vermeiden konnte. Damit gingen die Zinssenkungs-Erwartungen für die USA noch weiter zurück und wandelten sich überwiegend in die Ansicht, dass das US-Leitzinsplateau auf dem aktuellen Niveau von 5,25 bis 5,50% bis auf weiteres Bestand haben würde. Für den Euroraum jedoch erwarten die Märkte weiterhin eine Zinssenkung im Juni. Was die Märkte zusätzlich in Atem hielt, war die Attacke des Iran auf Israel und die israelische Antwort, welche dem Volatilitätsindex VIX den höchsten Ausschlag des Jahres bescherten und den Ölpreis kurzzeitig in die Höhe trieben. Mit der Korrektur der Aktienmärkte weiteten sich an den Rentenmärkten die Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen und US-Hochzinsanleihen aus, und die Zinsen für hochwertige Staatsanleihen stiegen. Der DJE – Zins & Dividende gab in diesem Marktumfeld um -1,30% nach. Auf dem weltweiten Aktienmarkt konnten sich nur vier Sektoren dem negativen Trend entziehen und den Monat mit einem positiven Ergebnis beenden: Grundstoffe, Versorger, Energie sowie Nahrungsmittel & Getränke. Die schwächsten Resultate kamen von den Sektoren Immobilien, Medien, Telekommunikation und Konsumgüter & Dienstleistungen. Der Fonds konnte vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Energie, Versorger und Gesundheitswesen profitieren. Dazu trugen einerseits der zwischenzeitlich gestiegene Ölpreis und anderseits gut laufende Adipositas-Produkte ausgewählter Pharmakonzerne bei. Belastet wurde die Wertentwicklung vor allem durch die Sektoren Konsumgüter & Dienstleistungen, Finanzdienstleister und Technologie. Letztere litten unter dem steigenden Zinsumfeld. Das Fondsmanagement erhöhte die u.a. die Gewichtung der Sektoren Energie und Kreditinstitute und reduzierte dafür die Sektoren Industrie und Technologie, wo einige Gewinne realisiert werden konnten. Die Aktienquote des Fonds sank dadurch moderat von 49,36% auf 48,82%. Auf der Anleihenseite belastete der breite Renditeanstieg die Fondsperformance. Eine Ausnahme bildeten europäische Hochzinsanleihen, die von den in Europa intakten Zinssenkungs-Erwartungen profitierten. Das Fondsmanagement verringerte sein Engagement in kurzlaufenden US-Staatsanleihen und erwarb dafür längerlaufende Unternehmensanleihen aus den Sektoren Technologie und Bergbau. Durch die Anpassungen sank die modifizierte Duration des Anleiheportfolios (inkl. Cash und Derivaten) von 3,38% auf 3,31%. Die Anleihenquote blieb mit 50,29% gegenüber dem Vormonat (49,65%) nahezu unverändert. Die Liquidität betrug zum Monatsende 0,89%. Die Währungssicherung des US-Dollars gegenüber dem Euro wurde aufgelöst, die Teilabsicherung des Hongkong-Dollars gegenüber dem US-Dollar jedoch beibehalten.