Fondsübersicht
Der DJE - Zins Global investiert weltweit in Anleihen. Neben dem internationalen Zinsgefälle können Währungsschwankungen genutzt werden. Das breite Anlageuniversum bietet die Möglichkeit, flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit dem Ziel, eine angemessene Rendite zu erreichen. Dabei werden sowohl die Investitionsquoten in Staats- und Unternehmensanleihen als auch die Laufzeiten aktiv gesteuert. Fremdwährungsanleihen werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 09.03.2023 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159549574 |
WKN: | 164319 |
Kategorie: | Anleihen Global EUR |
Mindestaktienquote: | - |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | - |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (15.05.2024): | 145.20 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.45% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 2.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.050% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.060% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 3% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (15.05.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.833 |
Umweltwertung (0-10): | 6.538 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.631 |
Governance-Wertung (0-10): | 6.187 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 28.190% |
Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(635 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 80.362% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 86.493 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (15.05.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 2.99% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1.85% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -2.06% |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0.63 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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USA | 34.23% |
Italien | 19.89% |
Deutschland | 17.56% |
Niederlande | 7.01% |
Schweden | 2.46% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Anleihen | 94.91% |
Kasse | 5.09% |
Investmentkonzept
Der DJE – Zins Global investiert weltweit in ein breit gestreutes Portfolio aus hochwertigen Staats- und Unternehmensanleihen. Hochverzinsliche und Schwellenländer-Anleihen können beigemischt werden. Die Auswahl der einzelnen Anleihen hängt wesentlich von einer fundamentalen Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners ab sowie von der hierzu im Verhältnis stehenden Ertragsbewertung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit einem attraktiven Verhältnis zwischen Chance uns Risiko und strebt danach, eine angemessene Rendite zu erzielen. Das Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht auf Euro lauten, kann je nach Marktlage zum Teil oder ganz abgesichert werden. Der Fonds bietet damit einen einfachen Zugang zum weltweiten Anleihenmarkt und kann als Basisinvestment dienen.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
- Breite Streuung auf Länder, Branchen, Emittenten und Bonitäten.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die im Rentenbereich ein breites Universum von Anlagemöglichkeiten nutzen möchten
- mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont
- die Wert auf eine selektive Titelauswahl durch einen erfahrenen Fondsmanager legen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die Wert auf höhere Erträge bei entsprechend höherem Risiko anstreben
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Im April zeigten sich die Rentenmärkte volatil. Die US-Wirtschaft legte im ersten Quartal um 1,6% gegenüber dem Vorquartal zu – zwar schwächer als erwartet, aber deutlich stärker als der Euroraum, dessen Wirtschaft um 0,3% wuchs und so eine technische Rezession vermeiden konnte. Die Aktienmärkte wurden dadurch belastet, dass sich die Hoffnung auf baldige Leitzinssenkungen in den USA angesichts der weiter gestiegenen Inflation (von 3,1% auf 3,5% im März) in die Erwartung verwandelte, noch länger mit dem jetzigen Zinsplateau leben zu müssen. Für den Euroraum jedoch rechnen die Märkte weiterhin mit einer ersten Leitzinssenkung im Juni, da die Inflation hier weiter auf dem Rückzug ist – die Teuerungsrate stagnierte im April bei 2,4%, und die Kerninflation ging von 2,9% auf 2,7% zurück (jeweils gegenüber dem Vorjahresmonat). Mit der Korrektur der Aktienmärkte jedoch entwickelten sich die meisten Anleihen negativ: Die Rendite europäischer Unternehmensanleihen stieg um 26, die für US-Unternehmensanleihen um 43 Basispunkte. Auch US-Hochzinsanleihen rentierten mit 8,11% um 45 Basispunkte höher. Hochwertige Staatsanleihen entwickelten sich ebenfalls negativ: 10-jährige deutsche Bundesanleihen rentierten mit 2,58% um 19 Basispunkte höher und ihre US-Pendants mit 4,68% um 38 Basispunkte. Einen positiven Ausreißer stellten europäische Hochzinsanleihen dar, sie profitierten von den im Euroraum weiterhin intakten Zinssenkungs-Erwartungen. Ihre Rendite ging um 61 Basispunkte auf 6,95% zurück. Der DJE – Zins Global gab vor diesem Markthintergrund um -0,30% nach. Die Wertenwicklung des Fonds wurde durch den breiten Renditeanstieg fast aller Anleihearten belastet. Darüber hinaus belastete die Abwertung des Mexikanischen Peso die Fondsperformance. Auf der anderen Seite konnte der Fonds davon profitieren, dass der US-Dollar gegenüber dem Euro aufwertete. Im Monatsverlauf zeichnete das Fondsmanagement die Neuemission einer US-Unternehmensanleihe aus dem Rohstoffsektor. Im Gegenzug reduzierte es Unternehmensanleihen aus den Sektoren Telekommunikation, Finanzen und Technologie. Durch die Anpassungen ging der Anteil der Unternehmensanleihen zugunsten einer höheren Liquidität zurück – die Liquidität des Fonds stieg von 2,80% auf 5,09%. Das Fondsmanagement reduzierte die modifizierte Duration des Fonds aufgrund der gestiegenen Risikoaufschläge von 3,62% auf 3,33%. Die gesamte Investitionsquote des Fonds ging von 97,20% auf 94,91% zurück.