Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.10.2022
Stammdaten
ISIN: | LU1227570055 |
WKN: | A14SK0 |
Kategorie: | Aktien Europa Nebenwerte |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 03.08.2015 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (22.04.2024): | 82.03 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.97% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5.000% |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.650% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.060% |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (22.04.2024)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: €uro Eco Rating A Finanzen Verlag und Mountain View Q2 2023 |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6.611 |
Umweltwertung (0-10): | 5.208 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.197 |
Governance-Wertung (0-10): | 6.256 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 14.750% |
Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(217 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 89.465% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 44.870 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.03.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (22.04.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 17.46% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -11.47% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -13.37% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0.45 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.03.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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Deutschland | 70.27% |
Schweiz | 14.15% |
Österreich | 5.06% |
Niederlande | 4.72% |
Italien | 2.19% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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Aktien | 100.20% |
Kasse | -0.20% |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in der DACH-Region (v.a. Deutschland, Österreich und die Schweiz) investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.
Chancen
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannter Firmen mit einer führenden Marktposition).
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Firmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Kleine und mittlere Firmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die in mittelständische Unternehmen investieren möchten
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die europäische Titel bevorzugen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren möchten
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Die europäischen Aktienmärkte kamen im März wie schon in den Vormonaten überwiegend gut voran. Die anfänglichen Rezessionsängste haben sich in die Hoffnung verwandelt, dass eine weiche Landung der großen Wirtschaftsregionen noch immer möglich sei. Im Euroraum erreichte der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen im März 51,1 Punkte und ist damit ein weiteres Mal nach Februar (50,2) gestiegen. Dieser Index gilt als das verlässlichste Konjunkturbarometer für den Euroraum und legt eine verhaltene Erholung der Wirtschaft nahe (Werte über 50 signalisieren Expansion). Allerdings gab das Index-Pendant für das verarbeitende Gewerbe auf 45,7 Punkte nach (Vormonat: 46,5), was darauf hinweist, dass die Wirtschaft des Euroraums noch immer mit den Auswirkungen der Leitzinsanhebungen und den gestiegenen Strom- und Energiepreisen zu kämpfen hat. Die Europäische Zentralbank wiederum hat im März eine erste mögliche Zinssenkung im Juni signalisiert. Im Euroraum war die Inflation im Februar auf 2,6% gegenüber dem Vorjahr gesunken (Januar: 2,8%). Der DJE – Mittelstand & Innovation stieg in diesem Marktumfeld um 4,21%. Besonders hohe Zuwächse kamen aus den Sektoren Medien mit der Top-10-Position Eventim als maßgeblichem Performance-Treiber, Industrie und Automobile. Auf der anderen Seite belasteten die Sektoren Technologie, Gesundheitswesen und Immobilien, letzterer aufgrund des Zinsumfelds, die Wertentwicklung des Fonds. Das Fondsmanagement passte die Sektorallokation im Monatsverlauf leicht an. Es erhöhte vor allem die Gewichtung des Sektors Gesundheitswesen und daneben auch Industrie und Drogerie & Lebensmittel. Im Gegenzug reduzierte es die Sektoren Technologie und Reisen & Freizeit. Auf Länderebene erhöhte sich der Anteil deutscher Werte, der Anteil Schweizer und österreichischer Werte ging leicht zurück. Durch die Anpassungen stieg die Investitionsquote des Fonds auf 100,20% (Vormonat: 98,59%). Die Liquidität ging auf -0,20% zurück.