Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig und folgt einem Bottom-up-Scoring-Ansatz. Kern dieses Ansatzes ist ein sechsstufiger Titelauswahlprozess. Dieser berücksichtigt neben quantitativen Kriterien wie Bewertungs-/Momentums- oder Liquiditätskennziffern auch qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent einbezogen und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h., diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien. Die jeweils 50 besten europäischen Werte aus dem Bottom-up-Scoring-Modell von DJE bilden den Kern des Fonds. Der DJE – Europa zielt auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.01.2023
Verantwortlich seit 01.03.2024 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159550408 |
WKN: | 164316 |
Kategorie: | Aktien Europa Flex-Cap |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (15.05.2024): | 51.15 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1.79% |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1.420% |
Depotbankgebühr p.a.: | 0.050% |
Ratings & Auszeichnungen (15.05.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8.287 |
Umweltwertung (0-10): | 6.612 |
Soziale Wertung (0-10): | 5.727 |
Governance-Wertung (0-10): | 6.506 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 89.430% |
Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1022 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 99.698% |
Gewichtete durchschnittliche CO₂-Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 127.190 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Risikokennzahlen (15.05.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 13.36% |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -8.38% |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8.06% |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0.27 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Deutschland | 26.14% |
Frankreich | 20.32% |
Großbritannien | 12.12% |
Schweiz | 9.67% |
Niederlande | 7.17% |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Aktien | 98.04% |
Kasse | 1.96% |
Investmentkonzept
Um die aus Sicht des Fondsmanagements aussichtsreichsten 50 Titel des europäischen Anlageuniversums zu identifizieren, kommen der hauseigene Investmentprozess und das Bottom-up-Scoring-Modell von DJE zum Einsatz. Der Titelauswahlprozess berücksichtigt quantitative Kriterien wie Bewertungs-/ Momentums- oder Liquiditätskennziffern und qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent berücksichtigt und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h. diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln. Das Portfolio besteht aus ca. 50 bis 60 Aktienpositionen und wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit 1974 bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Währungsrisiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die in wachstumsstarke Unternehmen investieren möchten
- die europäische Titel bevorzugen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren möchten
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Der überwiegende Teil der europäischen Aktienmärkte erfuhr im April einen Rücksetzer, allerdings gab es mit den Märkten Schweiz, Großbritannien, Österreich sowie den skandinavischen Ländern auch positive Ausnahmen. Die Wirtschaft des Euroraums konnte im ersten Quartal entgegen den Erwartungen eine technische Rezession vermeiden und wuchs um 0,3% gegenüber dem Vorjahr. Die Aktienmärkte wurden allerdings dadurch belastet, dass sich die Hoffnung auf baldige Leitzinssenkungen in den USA angesichts der weiter gestiegenen Inflation in die Erwartung verwandelte, noch länger mit dem jetzigen Zinsplateau leben zu müssen. Für den Euroraum jedoch rechnen die Märkte weiterhin mit einer ersten Leitzinssenkung im Juni, da die Inflation hier weiter auf dem Rückzug ist – die Teuerungsrate stagnierte im April bei 2,4%, und die Kerninflation ging von 2,9% auf 2,7% zurück (jeweils gegenüber dem Vorjahresmonat). Der größte Inflationsdruck ging im Euroraum zuletzt vom Dienstleistungssektor aus mit 3,7% im Jahresvergleich. Der Einkaufsmanagerindex für diesen Sektor liegt seit Februar dieses Jahres im expansiven Bereich, d.h. über der Schwelle von 50 Punkten, und ist im April auf 53,3 (von 52,9) Punkte gestiegen. Im Gegensatz dazu verharrt der Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes seit August 2022 stabil im rezessiven Territorium und liegt aktuell bei 45,7 Punkten und signalisiert seitdem eine schrumpfende Wirtschaft. Was die Märkte zusätzlich in Atem hielt, war die Attacke des Iran auf Israel und die israelische Antwort, welche dem Volatilitätsindex VIX den höchsten Ausschlag des Jahres bescherten und den Ölpreis kurzzeitig in die Höhe trieben. In diesem Marktumfeld gab der DJE – Europa um -2,37% nach. Die Sektoren Automobile, Technologie und Finanzdienstleister beeinträchtigten die Wertentwicklung besonders, zum Teil aufgrund schlechter Unternehmensnachrichten und Quartalszahlen sowie reduzierter Gewinnprognosen bei Autokonzernen, zum Teil wegen des Umfelds steigender Zinsen, welches den Technologiesektor belastete. Auf der anderen Seite entwickelten sich vor allem die Sektoren Energie, Grundstoffe und Nahrungsmittel & Getränke erfreulich. Energie und Grundstoffe profitierten von den zwischenzeitlich gestiegenen Rohstoffpreisen. Auch Industrie- und Edelmetalle legten zu. Das Fondsmanagement passte die Allokation des Fonds im Monatsverlauf an und erhöhte die vor allem die Gewichtung der Sektoren Gesundheitswesen, Energie und Chemie, während u.a. die Sektoren Technologie und Finanzdienstleister reduziert wurden. Auf Länderebene erhöhte sich der Anteil deutscher Werte, der Anteil britischer und niederländischer Werte ging dagegen zurück. Die Aktienquote blieb mit 98,04% im Vergleich zum Vormonat (98,20%) weitgehend unverändert. Die Liquidität stieg auf 1,96%.